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【图解季报】国泰中证生物医药ETF基金2022年三季报点评
2022-10-27
简介国泰中证生物医药ETF(512290)成立于2019年4月18日，三季度最新规模40.70亿元。济安金信三年期评级为1星。
一、基金基本情况概述
国泰中证生物医药ETF(512290)成立于2019年4月18日，三季度最新规模40.70亿元。济安金信三年期评级为1星。
基金经理梁杏拥有6.4年的基金投资经历，2021年2月5日正式接受国泰中证生物医药ETF基金管理，任职期间回报为23.87%，位居同类1044只基金中第491名。
梁杏现管理26只产品（包括A类和C类），管理总规模为255.29亿元，平均年化回报为12.27%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-18.23%，同类平均收益为-13.90%，在同类2094只基金中排名1700位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，国泰中证生物医药ETF基金的总资产为40.84亿元。较上一期37.44亿元变化了3.40亿元，环比变化了9.08%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
国泰中证生物医药ETF基金的持有人数为68450人，机构投资占比为20.15%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达99.74%。较上一期环比变化了0.00%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为73.41%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
国泰中证生物医药ETF基金三季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为65.32%，上一期换手率为164.41%。历史换手率最高为2020年12月31日，高达437.11%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
三季度国内疫情局部多发,导致服务业承压,地产仍未扭转下行颓势,经济相比二季度呈现弱复苏。海外市场动荡不安,美联储加息力度超出市场预期,美元大幅走强,新兴市场国家汇率普遍承压。 多重影响之下,A股三季度整体表现不佳。7-8月份小盘股走出独立行情,5-6月份的新能源等景气赛道行情扩散到小盘股,中证1000指数创下4月底反弹以来新高。但9月市场整体承压,出现共振下行,上证指数逼近3000点大关。 作为行业指数基金,本基金旨在为看好生物医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。
六、市场展望
生物医药ETF跟踪中证生物医药指数,包含生物创新药、体外诊断、疫苗、血制品、CXO等细分板块。 生物医药是医药行业中科技含量较高的子行业之一。近年来一级市场对生物医药产业的投资力度不断提升;国内生物医药人才持续积累,海外人才回流;生物医药作为国家重点支持产业,得到科创板重点支持;国内医药企业在带量采购背景下,逐步走上自主研发创新道路。目前国内生物医药产业已逐渐形成政策、人才、资本的共振,未来产业前景光明。 生物医药经过2020年以来的连续调整,估值水平已处于历史低位,近期配置资金开始重新关注大医药板块,生物医药有望否极泰来。
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