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券商观点|机械设备行业第39周周报：看好半导体零部件赛道 关注复合集流体领域投资机会
2022-10-18
简介 10月16日，华鑫证券发布一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，看好半导体零部件赛道，关注复合集流体领域投资机会。
10月16日，华鑫证券发布一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，看好半导体零部件赛道，关注复合集流体领域投资机会。
报告具体内容如下：
美出台对华芯片新禁令，半导体零部件市场大有可为
近期，美国对华发布新芯片禁令，对先进制程所需设备及人才的限制力度大幅增加，预计短期内设备国产化进程或存在一定降速风险，中长期国产替代及自主可控趋势不改。其中半导体零部件处于产业链中上游，国内半导体零部件市场预计700亿元左右，整体国产化率仍处于较低水平，预计零部件国产化加速更快将有望显著对冲设备国产化进程降速风险。建议关注富创精密、新莱应材（300260）等。
关注复合集流体投资机会，重点推荐骄成超声
骄成超声以超声波为核心技术平台，为动力电池、功率器件等领域提供焊接、裁切设备及自动化解决方案。2021年在宁德时代（300750）及比亚迪（002594）新增产线的份额已超过50%，实现了对美国必能信及Sonics的部分进口替代。电芯材料应用复合集流体技术是一种新型的动力电池生产技术，将大大提高安全性和能量密度。以复合集流体替代传统的铜箔和铝箔，锂电池在前段工序将多出一道采用超声波高速滚焊技术的极耳转印焊工序。骄成超声自主研发的动力电池超声波滚动焊接设备，配备高速数据采集系统实现在线焊接质量检测，解决了锂电池复合集流体和箔材之间焊接难度大、焊接效率低下的痛点，能够实现高速滚焊，已应用到宁德时代新型动力电池生产制造工序中。而单条产线对滚焊设备的需求数量是极耳超声焊接设备的3倍左右，将显著提升超声波滚焊设备的市场空间，或将成为新增长极。另外，骄成超声已完成开发半自动功率模块端子超声波焊接设备，并已实现少量订单；全自动样机研发过程中，有望替代传统锡焊工艺。
9月挖机销量超预期，出口表现亮眼
2022年1-9月，累计销售挖掘机20.0万台，其中国内销量12.0万台，同比下降48.3%；出口销量8.03万台，同比增长70.5%；2022年9月挖掘机销量2.12万台，同比增长5.49%(优于此前CME同比下降9%预测)，同比增速连续三月为正，且9月同比增速进一步扩大，行业继续复苏，海外占比增加。其中国内挖掘机销量1.05万台，同比下降24.5%，降幅收窄；出口挖掘机销量1.07台，同比增长73.3%；预计后续随着国内重大项目持续开工、专项债额度提前下达等因素驱动下，叠加海外出口增长预期，未来挖机行业有望持续复苏，国内龙头企业有望进一步提升全球市场份额
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